Zagadnienie opodatkowania wypłat do zagranicznych instytucji wspólnego inwestowania budzi od wielu lat wątpliwości interpretacyjne – m. in kwestia prawa do stosowania zwolnienia w przypadku funduszy zarządzanych wewnętrznie dotarła aż przed oblicze TSUE (pisaliśmy o tym w artykule: Zagraniczne fundusze inwestycyjne a zwolnienie z opodatkowania – przełomowy wyrok trybunału - CRIDO). Przypomnijmy, że na gruncie polskiej ustawy o CIT dochody tych podmiotów, po spełnieniu szeregu warunków, mogą potencjalnie korzystać ze zwolnienia:

  • podmiotowego – uregulowanego w art. 6 ust. 1 pkt 10a;
  • przedmiotowego – określonego w art. 17 ust. 1 pkt 58, dla wyszczególnionych kategorii dochodów, z którego potencjalnie mogą skorzystać np. wyłączone ze zwolnienia podmiotowego fundusze inwestycyjne zamknięte.

(Dalsza część artykułu pod materiałem wideo)

Zobacz film: Klauzula nieruchomościowa

Czym jest klauzula nieruchomościowa i kiedy sprzedaż udziałów może zostać opodatkowana w Polsce – nawet jeśli transakcja odbywa się za granicą?

Analizowana interpretacja

W interpretacji indywidualnej sygn.: 0111-KDIB1-2.4010.667.2025.2.ANK z dnia 2 kwietnia 2026 r. Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej (DKIS) wziął na tapet podmiot litewski o charakterze tzw. otwartego funduszu inwestycyjnego (spółki inwestycyjnej) dla świadomych inwestorów. Fundusz posiada osobowość prawną, przybierając formę spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Będzie on uzyskiwał w Polsce dochody z odpłatnego zbycia (w tym sprzedaży) udziałów w spółkach celowych oraz z odsetek od udzielonych pożyczek.

Wnioskodawca wskazał, że spełnia wszystkie istotne warunki zastosowania zwolnienia przedmiotowego, w tym:

  • podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru finansowego w państwie siedziby,
  • podlega opodatkowaniu od całości swoich dochodów, niezależnie od miejsca ich osiągania,
  • posiada depozytariusza przechowującego aktywa funduszu.

DKIS w pełni podzielił stanowisko wnioskodawcy i potwierdził, że jego ww. dochody uzyskiwane w Polsce mogą korzystać ze zwolnienia przedmiotowego przewidzianego w art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT.

Istotna jest rzeczywista funkcja gospodarcza

Na szczególną uwagę zasługuje przytoczone przez wnioskodawcę w uzasadnieniu, a akcentowane w orzecznictwie podejście (np. Naczelnego Sądu Administracyjnego w wyroku z dnia 25 listopada 2021 r. sygn. II FSK 813/19), zgodnie z którym decydujące dla zastosowania preferencji znaczenie ma rzeczywista funkcja gospodarcza podmiotu, a nie jego forma prawna, która nie może zamykać podmiotowi zagranicznemu drogi do merytorycznego zbadania czy przedmiotowe zwolnienie mu przysługuje. Instytucje wspólnego inwestowania mają bowiem być równoważne, a nie tożsame z funduszami inwestycyjnymi działającymi na podstawie prawa polskiego. Wpisuje się to w szerszą zasadę równego traktowania podmiotów z UE, działających w ramach zharmonizowanego systemu prawa i wspólnego rynku.

W konsekwencji zagraniczne instytucje wspólnego inwestowania powinny mieć dostęp do tych samych preferencji podatkowych co podmioty krajowe, o ile wykazują ekonomiczną równoważność z polskimi.

Podsumowanie

Interpretacja DKIS potwierdza zatem, że zagraniczne instytucje wspólnego inwestowania – nawet wyłączone ze zwolnienia podmiotowego – mogą korzystać ze zwolnienia przedmiotowego w CIT, o ile spełniają warunki materialne. Kluczowe znaczenie ma przy tym ich ekonomiczna funkcja, a nie forma prawna, co wzmacnia zasadę równego traktowania podmiotów z UE.